Energizer Resources, Green Giant Molo 흑연 프로젝트에 대해 긍정적인 예비 경제성 평가 발표
- 조사에서 운영 변수와 매력적인 재무 결과가 나타나다
이 PEA 기술 보고서 업데이트는 현재 남아프리카 공화국의 요하네스버그의 DRA 광물 프로젝트(“DRA”)에 의해 편집 중이다. PEA와 관련된 캐나다 국립 기관 43-101 기술 보고서는 이 보도자료일로부터 45일 이내에 SEDAR에 제출된다.
사장 겸 COO인 Craig Scherba는, “NI 43-101 자원과 Molo 프로젝트의 PEA 모두를 제공하기 위해 기술한 목적을 완료했다. 이 PEA는 Molo 광상에 대한 수량화된 평가를 위해 시장에 필요한 정보를 제공한다.
남아프리카 공화국의 국립 광물 연구 기구인 Mintek가 수행한 예비 테스트 작업에서 순도 98%~98.6%의 흑연화성 탄소에 대한 집중을 업그레이드할 수 있었음을 보여주었다. 이제 우리는 99%보다 높은 목표 순도 수준으로 건전지급 원료를 확보하기 위한 광석 예비처리를 향상시키고자 하는 전체 타당성 조사의 일환으로 추가 야금 테스트로 진전 중이다. 파일럿 공장 테스트 작업을 통한 플레이크 크기의 배분 최적화가 수반되는 이 작업은 혼합 흑연 판매가와 플레이크 크기 배분에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 따라서, 우리는 이 PEA가 보수적이라고 생각한다” 라고 말했다.
PEA 연구 결과 요약 (경제변수는 세후 NPV 및 세후 IRR을 제외하고 실제 숫자를 나타냄, $USD)
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세전 NPV (10% 할인, 실질) $421,464,000
세전 IRR (실질) 48%
세전 NPV (10% 할인, 실질) $341,803,000
세후 IRR (실질) 41%
상환 3.0 years
광산 수명 20 년
흑연 판매가 $1564 /톤
평균 헤드 등급 8.50%
평균 연간 채광 광석 연간 1,169,749 톤
평균 스트리핑 비율 1.65
평균 밀 복구 89%
평균 연간 생산량 연간 84,000 톤
자본비용 $162,043,315
채광 비용 채광 톤 당 $4.76 (초기 LOM)
처리 비용 분쇄 톤당 $22.29
운송비(FOB 항구) 정광 톤 당 $105.00
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참고: DRA는 National Instrument 43-101 -광산 프로젝트를 위한 공시 기준(“NI 43-101”)에 정의된 예비 경제성 평가의 요건을 충족하기 위해 노력 중이다. 기술 보고서에 포함된 최적 피트 모델과 관련된 이 경제성 분석은 추정 매장량(NI43-101에 정의)을 토대로 하며, 성격 상 예비적이다. 예상 매장량은 채광 및 경제적 대가를 보기에 너무 지질학적으로 투기적인 것으로 간주되며 광물 자원(NI 43-101에 정의)으로 분류된다. 이러한 경제적 타당성이 확인되지 않은 광물 자원은 광물 매장량으로 인정받지 못한다. 매장량 개발, 생산 및 PEA가 토대로 하는 경제적 예측이 실현되리라는 확실성은 없다. 자본적 지출 추정은 +/- 25% 의 비용 정확성을 기준으로 하며 인프라 관련 자산에 대한 가능한 투자의 실제 생산 이외의 어떠한 부수적 비용도 포함하지 않는다. 온타리오 주 증권 위원회에 따르면, PEA는 +/- 50% 의 정확성이 있어야 한다.
프로젝트 장소 및 접근
Molo 광상은 톨리아라의 동남쪽 145km에 있는 마다가스카르 남부의 툴레아 지역에 위치한 Green Giant Project 내에 있다. 이 Molo 광상은 인구 밀도가 희박하고, 건조한 사바나 목초지 지역에 위치하여 이 지역의 주도(및 항구)인 톨리아라와 소알라라 항구 두 곳으로 연결되는 2차 도로망을 통해 쉽게 접근할 수 있다.
지질학 및 광물질화
Molo 광상은 지면으로는 2km가 넘게 직선으로 노출되어 있는 다중 흑연층으로 구성되며, 마다가스카르 남부의 Bekikiy블록(Tolagnaro-Ampanihy 고등급 변성지방)에 위치한다. 이 광상은 주로 중간에서 높은 정도의 변성 및 전단 흑연(흑운모, 녹니석 및 석류석) 석영 사장석질 및 편마암의 근저를 이루고 있다. 지질학적 모델링에 따르면 이 광상은 석류석 함유 편마암으로 구성된 메마른 하위 암층과 함께 다양한 구역의 광물화된 흑연 편마암을 구성된다. 광물질화 구역의 주된 암석은 흑연 편마암이다.
광물 자원 추정
Molo에 대한 2012년 자원 도해 드릴링과 트렌칭이 2012년 5월과 11월 사이에 진행되어 같은 해 12월 초 남아프리카 공화국 요하네스버그의 Caracle Creek International Consulting Pty Ltd. (“CCIC”) 소속 독립 자격인들인 Desmond Subramani, Pr.Sci.Nat.(400184/06) 및John Hancox, Pr.Sci.Nat.(400224/04)이 주장한 최초 추정 및 예상 매장량에 대해 허용되었다. Molo에 대한 광물 자원 추정량은 아래 표에 요약되어 있다. 이 광물 자원은 캐나다 채광 협회의 정의 기준에 따라 추정 및 예상 범주에 분류된다. “낮은 등급” 영역 내의 자원은 2% C 품계 등급으로 그리고 “높은 등급” 내의 자원은 4% C 품계 등급으로 기술되어 있다. 전체 추정 자원은 83.99Mt로 추정되어, 6.36% C 등급이며 추가 예상 자원은 40.32Mt에 6.3% C 등급이다.
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분류 재질 종류 톤 (Mt) 등급 (C%)
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추정 “높은 등급” 40.88 8.09
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추정 “낮은 등급” 43.11 4.72
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추정- 합계 83.99 6.36
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예상 “높은 등급” 19.23 8.11
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예상 “낮은 등급” 21.09 4.64
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예상 - 합계 40.32 6.3
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1-광물 자원은 캐나다 채광 협회(Canadian Institute of Mining)의 정의에 따라 분류된다.
2-“낮은 등급”의 자원은 2% C 품계 등급으로 기술된다.
3-“높은 등급”의 자원은 4% C 품계 등급으로 기술된다.
4-동부 및 서부의 높은 등급 시금석은 13% C 및 15% C로 상한이 정해진다.
5- 2.36 t/m3 의 상대적 밀도가 자원 추정에 대한 광물화 구역에 할당되었다.
광산
DRA의 PEA 기술 평가에 따르면 채광은 트럭과 로더를 활용하여 전통적인 노천 광상 채굴 방법을 사용하여 수행된다. 채광 스트립 비율은 표면에 노출된 광물로 최소 표토 프리-스트리핑 요건이 평균 1.65를 보이도록 계산되었다. 채광 설계 용량은 92%의 가용성에 평균 헤드 등급 8.5% C로 연간 1,169,749톤의 광석 처리량이다.
처리 및 복구
Molo 광석의 처리는 사전 분쇄와 부유선별 주기에 뒤이은 파쇄 등 3단계로 구성된다. 처리 결과로 나온 플레이크 흑연 정광은 두껍게 만들어 건조한 다음 다양한 플레이크 크기로 선별되고 이어 포장되어 선적 전까지 보관된다. 부유 과정으로 발생된 최종 잔여물은 깨끗한 비산성 테일링을 생성한다. 정광 생산은 연간 평균 84,000톤의 흑연 정광으로 추정되며 평균 사양은 92% C이다. Molo 광석에서 달성한 부유 복원은 89%로 Mintek이 수행한 야금 테스트 작업에서 추정된다.
흑연 가격 가정
흑연 가격 가정은 흑연 구매자들이 제공하는 데이터에 따라 주간 가격을 공시하는 Industrial Minerals (“IM”) 가 제공한 24개월 평균 흑연 가격을 토대로 하였다. 아래 차트는 IM 웹사이트에 제공된 미화 기준의 평균 가격을 보여준다.
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Industrial Minerals의 2년 흑연 가격 범위 (2011년 1월 ~ 2013년 1월)
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낮음 높음 평균
+80 mesh 94-97% $ 2,138.24 $ 2,629.41 $ 2,383.82
-80 +100 mesh 94-97% $ 1,852.45 $ 2,200.98 $ 2,026.72
-100 mesh 94-97% $ 1,688.73 $ 2,075.00 $ 1,881.86
-200 mesh amorphous 80-85% $ 590.00 $ 779.41 $ 684.71
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Mintek 및 North Carolina State University (“NCSU”) 가 수행한 플레이크 배분 테스트 작업의 결과는 아래 표에 요약되어 있다. NCSU가 확보한 +50 mesh 흑연은 Molo 흑연 광상 고유의 단순한 파쇄만을 통하여 확보되었다. 파쇄 만으로 +50 mesh 플레이크를 추출하는 고유의 능력 때문에 DRA는 이를 경제성 분석에 포함시키기 전에 이 결과를 확인하기 위해 추가 야금 테스트 작업을 수행할 것이다. 이에 따라, 이 테스트 작업의 초기 단계에서 Mintek에 도달한 플레이크 크기 배분은 회사 측에서 보수적인 추정으로 간주한다.
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Molo 체눈(Mesh) 크기
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Mintek NCSU
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체눈 크기 생산량 C% 생산량 C%
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+50 크기 없음 15.1 93
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-50 ~ +80 크기 없음 11.8 95.2
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+100 33.3 94.9 11.4 92.2
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-100 ~ +200 36.1 93.3
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-200 30.6 82.1
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IM이 제공한 24개월 평균 흑연 가격과 Mintek이 수행한 야금 테스트 작업에서 나온 플레이크 크기 배분을 활용할 때, Molo 혼합 흑연 가격은 아래 차트에서와 같이 USD$1,563.77부터 시작하는 것으로 결정되었다.
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판매 가격 추정 (IM의 2년 평균 기반)
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전통적 판매의 Mintek 혼합 평균
생산량 (%) 체눈 크기 C% 판매 $ $/T
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크기 +50 IM에서 제공하지 않음
없음 -50 +80 $ 2,383.82
33.3 +100 94.9 $ 2,026.72 $ 674.90
36.1 -100 +200 93.3 $ 1,881.86 $ 679.35
30.6 -200 82.1 $ 684.71 $ 209.52
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$ 1,563.77
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자본 비용 (“CapEx”)
DRA는 공급업체 견적과 유사한 처리 주기를 가진 비슷한 규모의 광산에 대한 요인 분석의 조합을 통해 자본 비용을 추정했다. 이 프로젝트에 대한 추정 자본 비용은 USD$ 162백만이다. 기준으로 채광의 컨팅전시는 PEA 수준 분석에서 추정의 편차에 대해 허용되어야 한다. DRA의 자본 비용 추정에서의 정확도 때문에 DRA는 12.5%의 컨팅전시를 사용하는 것이 적합하다. 추정 자본 비용은 이 프로젝트의 BFS(Bankable Feasibility Study) 단계의 실행을 위해 제공될 수 있다. 이 프로젝트에 대한 추정 자본 비용의 요약은 아래와 같다.
채광 지역 인프라 $ USD 5,681,745
공장 비용 $ USD 68,925,519
일반 인프라 $ USD 39,564,757
간접 비용 $ USD 29,892,092
컨팅전시 (12.5%) $ USD 17,979,201
합계 $ USD 162,043,315
실제 채광 및 처리 운영 이외의 인프라 투자에 대한 공제가 제한적임을 주목해야 한다. 이 최종 추정치는 전체 타당성 조사 중에 정의된다.
운영 비용 (“OpEx”)
운영비는 ‘피트-투-항구’에서 계약 채광, 처리 및 운송에 대해 분쇄 톤 당 기준으로 추정되었다. 운영비는 아래 표에 요약되어 있다.
초기 계약 채광 ($/T 채광) $4.76/채광 톤 (폐기물 및 광석)
초기 처리($/T 분쇄) $22.90/분쇄 톤
초기 운송 (FOB 항구 $105.00/정광 톤
$/T 선적) 항구로 운송
PEA분석에 사용된 이 운영비는 다음과 같이 확보되었다.
-- 금속 및 광물 처리 시설의 운영 및 유지관리 아웃소싱 분야의 전문업체인 Minopex로부터의 계약 채광 비용
-- 채광, 인프라 및 광물 처리 공장 설계 및 건축 등의 프로젝트 관리에 전문화된 다방면 전문 국제 기업인 DRA로부터의 처리 비용.
-- 엔드-투-엔드 공급 사슬 솔루션의 세계 선두 제공업체 중의 하나인 Panalpina World Transport Ltd. (‘Panalpina’)에서 산출한 공장에서 화물선까지의 운송 비용.
DRA와 Minopex 는 자매회사이며, 이 회사들은 Energizer 에 Molo 프로젝트 설계, 타당성 조사, 상세 엔지니어링, 건축에서 운영까지 DRA와 Minopex의 공급 사슬을 통한 가치 제공으로 한결 같은 ‘턴키’ 솔루션을 제공한다.
Panalpina는 Sherritt International Corporation의 수십억 달러의 Ambatovy 니켈-코발트 프로젝트를 포함하여 마다가스카르에서 영업하는 기업들에 대한 물류전문성을 제공하는 오랜 실적을 보유하고 있다. 이 경험에는 물리적인 운송뿐만이 아니라, 관세와 세금 그리고 통관 절차의 단순화에 대한 마다가스카르 기반의 비용 절감 지식도 포함된다. 이 경험은 Panalpina의 글로벌 공급 사슬 물류 솔루션과 결합되어 Energizer에게 완전한 피트-항구-고객 솔루션을 제공하게 된다.
DRA가 계산한 처리 비용은 디젤 발전을 기반으로 한다. 타당성 조사는 두 가지 다른 옵션을 즉, 1) 디젤유 비용의 약 절반인 중유의 사용, 2) 석탄 발전소를 활용하는 Sakoa Coal Field 프로젝트로부터 전력을 구매하는 비용을 평가한다.
DRA Minerals의 채광 담당 이사인 Robin Borley(Sakoa Coal field 프로젝트의 Red Island Minerals 의 前 COO)는 “이용 가능한 최신 업데이트를 기반으로 Sakoa Coal Field 프로젝트는 전진 중이며 2017년까지 생산을 하게 될 전망이다. 이 정도 규모의 운영을 지원하기 위해서는 인프라의 상당한 업그레이드와 개발이 필요하다. 여기에는 항구로 향하는 운송 경로, Soalara 항구 자체의 심해 개발이 포함되며 석탄 발전소가 포함될 수도 있다. 또한 도로에 추가하여 전기 철도선의 가능성도 있다. 석탄 지대에 대한 인프라의 장래 개발로 잠재 Molo 흑연 광산에 대한 운영비를 절감할 수 있는 상당한 기회가 제공될 것이다”라고 말했다.
예비 경제성 평가
타당성 재무 모델 및 프로젝트의 높은 수준의 재무 평가의 작성은 남아프리카 공화국의 센츄리온에 있는 프로젝트 파이낸스 자문사인 Cresco Project Finance (‘Cresco’) 가 독립적으로 수행했다. DRA는 Whittle 4.4 최적화 소프트웨어 패키지와 사내 계산 및 데이터베이스의 도움을 받아 산출한 채광 및 처리 가정을 제공했다.
재무 결과 계산은 자본 및 운영 비용을 다음 입력 사항을 토대로 재무 결과 매트릭스에 입력함으로써 Cresco가 산출하였다.
-- 융자 없는 투자(Ungeared) - 모든 광산 자금조달은 100% 자본으로 충당하는 것으로 가정한다.
-- 융자 있는 투자(Geared) - 광산 자금 조달이 자본(42% 또는 $69,817,000)과 부채 (58% 또는 $ 98,961,000)의 조합으로 이루어지며 이자율은 10년 (2 년의 자본 모라토리엄 + 8년 운영)에 대해 8.5%USD 고정 이자율임.
-- 세전 - 세율 미적용
-- 세후 - 마다가스카르 법인세율 22% 가정
-- 실질 - 2013년 달러 베이시스를 항시적으로 가정
-- 명목 - 다음 인플레이션 요인을 가정
-- 2.5% 소득 인플레이션 (장기 US CPI와 일치하는 보수적 가정)
-- 3.0% 채광 비용 인플레이션
-- 4.0% 처리 비용 인플레이션
-- 3.5% 기타 간접 비용
다음 표는 연간 1,169,749 톤의 채광을 하는 경우에 대한 Cresco의 재무 결과 계산을 요약한 것이다.
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IRR 회수 NPV
주요 재무 결과 (20 년) (년) (USD'000)
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융자가 없는 프로젝트 IRR 세전 명목 52% 3 $ 555,783
실질 48% 3 $ 421,464
세후 명목 45% 3 $ 460,146
실질 41% 3 $ 341,803
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융자가 있는 프로젝트 IRR 세후 명목 71% 2 $ 428,607
실질 66% 2 $ 329,258
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자격인
PEA와 관련된 기술 데이터, 경제 지표 및 정보는 Mr. Robin Borley, DRA Mining Director (Mining QP) 와 Mr. Glenn Bezuidenhout, DRA Process Director (Process QP) 가 검토하고 승인하였으며, PEA 조사로부터 산출된 설계 변수와 금융 지표를 사실적으로 반영한다고 간주된다. 이 보도 자료가 토대로 하는 기술 보고서는 45일 이내에 SEDAR에 제출된다.
Energizer 관련 정보
Molo 광상은 Green Giant Graphite 프로젝트 지역에 위치하며, Malagasy Minerals Limited와의 합작 법인(JV) 자산의 일부이다. Energizer는 75% 소유 지분을 보유하며 이 프로젝트의 운영업체이다.
더 자세한 정보는 www.energizerresources.com에서 확인할 수 있다.
면책 조항: 이 보도 자료에는 다수의 위험과 불확실성을 포함할 수도 있는 미래 예측적 진술이 포함되어 있을 수 있다. 실제 진행 또는 결과는 이 보도 자료에 설명된 예상 및 전망과 상당히 차이가 있을 수 있다.
주의사항: 상기 자원 추정량은 캐나다 증권 규제 당국의 요구에 따라 National Instrument 43-101 에 의거 계산되었다. 미국에서의 보고를 위해서는, 저장량으로서의 광물화를 구분하기 위해 SEC의 직원이 해석한 (증권거래법 1934 하의) Industry Guide 7에서 여러 가지 기준을 적용한다. 다른 무엇보다도, 용어 “확정”, “추정” 및 “예상” 광물 자원은 National Instrument 43-101에서 요구되었으며, 미국의 증권거래위원회에서는 이러한 용어를 인정하지 않는다. 캐나다 기준은 미국 증권 거래 위원회의 요구사항과 상당히 다르며, 본 보도 자료에 포함된 광물 자원 정보는 미국 증권 거래 위원회의 요건에 의거 공개된 광물 저장량과 관련된 유사한 정보와 비교할 수 없다.
이러한 경제적 타당성이 확인되지 않은 광물 자원은 광물 매장량으로 인정받지 못한다. 광물 자원 추정량에는 경제적인 고려를 적용하기에는 지질학적으로 너무 모험적으로 간주되어 광물 자원을 광물 매장량으로 분류할 수도 있는 추정 자원이 포함된다. 또한 예상 광물 자원이 추가 드릴링을 통하여 확정 및 추정 광물 자원 범주로 전환되거나 경제적인 고려사항을 적용할 때 광물 매장량으로 전환되리라는 확신은 없다.
미국 투자자들은 “예상” 광물 자원의 존재 가능성과, 경제적 및 법적 타당성에 관하여 상당한 불확실성이 존재함을 알아야 한다. 또한, 투자자들은 회사의 일부 또는 전체 광물 자원이 매장량을 구성하거나 매장량으로 전환될 것으로 간주하지 않도록 주의해야 한다.
웹사이트: http://www.energizerresources.com
연락처
Energizer Resources Inc.
Brent Nykoliation
기업 개발 담당 수석 부사장
무료전화: 800.818.5442 or 416.364.4911
이메일 보내기
Energizer Resources Inc.
Craig Scherba
사장 겸COO
Energizer Resources Inc.
Richard Schler
운영 담당 수석 부사장
www.energizerresources.com
이 보도자료는 Energizer Resources가(이) 작성해 뉴스와이어 서비스를 통해 배포한 뉴스입니다.
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2013년 3월 12일 18:28
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2013년 3월 12일 18:28