12월결산 주권상장법인 2005년도 ROE 현황 분석
대상회사 : 12월결산 주권상장법인 582개사 중 515개사
(금융업, 자본전액잠식사, 관리종목, 결산기 변경사 등으로 전기와 비교가 불가능한 67개사 제외)
·ROE (Return On Equity) : 당기순이익을 평균자기자본으로 나눈 값으로, 주주의 투자 자원을 이용하여 얼마나 많은 이익을 창출하였는지 측정하는 지표. ROE가 높을수록 수익성이 좋으며 주주의 투자 자원이 효율적으로 운영된 것임.
< 분석결과 요약 >
12월결산 주권상장법인의 2005년도 평균 ROE는 13.30%로 분석됨.
⇒ 이는 2004년도 16.77%대비 3.47%p 줄어든 것임.
□ ROE 감소 원인 : 당기순이익 감소로 인한 수익성 악화가 주 원인.
ㅇ 평균자기자본 증가와 수익성의 악화*로 인하여 2005년도 ROE 감소
* 2004년 대비 2005년 순이익 ·10.62% 감소
⇒ 제조업 ·16.20% 감소, 비제조업 4.83% 증가
ㅇ ROE 결정 요인(앞 “산식” 참조)인 매출액순이익률, 총자본회전율, 부채비율 중 당기순이익 감소로 인한 매출액순이익률의 하락과 기업들의 재무구조 개선 노력에 따른 부채비율의 하락이 ROE 감소의 주요 원인으로 나타남.
□ 12월결산 주권상장법인의 2005년도 ROE는 13.30%로 무위험이자율인 국고채수익률* 4.27%의 3.1배로 나타나 주주 투자자원의 효율적 운영을 보여 주고 있지만, 2004년도 ROE가 국고채수익률의 4.1배에 달한 것에 비하면 감소한 것으로 나타남.
* 3년만기 국고채수익률 : 4.27%(2005년말 기준)
ㅇ ROE가 국고채수익률보다 더 높게 나타난 회사는 모두 355개사로 2004년도의 351개사 보다 소폭 증가
□ ROE 상위 10개사
순위==회사명==ROE==평균자기자본==당기순이익
1 한솔텔레컴==95.55%==71.87억원==68.67억원
2 삼양식품==57.62%==227.51억원==131.10억원
3 CKF==55.90%==222.03억원==124.11억원
4 SK네트웍스==55.53%==8,213.20억원==4,560.79억원
5 금양==48.68%==125.30억원==60.99억원
6 아인스==47.61%==269.21억원==128.16억원
7 신원==44.39%==482.10억원==213.99억원
8 한솔LCD==41.43%==537.75억원==222.78억원
9 대한방직==37.36%==1,046.69억원==391.07억원
10 코오롱건설==35.41%==2,053.46억원==727.16억원
※ 상위사의 한솔텔레컴은 재무구조개선을 위한 감자 실시와 매출증대·원가감소에 의한 흑자전환으로 ROE가 높게 나타났으며, 그 외 기업들은 유형자산처분이익, 지분법이익, 채무면제이익 등 영업외수익의 증가가 전년 대비 순이익 증가로 이어져 이를 통한 ROE 증가가 상위사를 차지한 원인으로 분석됨.
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2006년 5월 25일 10:57